آلفا در مقابلبتا

آلفا و بتا اقداماتی هستند که توسط سرمایه گذاران برای ارزیابی عملکرد و خطر امنیت سرمایه گذاری یا نمونه کارها استفاده می شود. بتا معیار ریسک بازار است و آلفا به یک سرمایه گذار می گوید که آیا بازده سرمایه گذاری بیش از بازده هایی است که بتا آن پیش بینی می کند.

Triloks/iStock از طریق Getty Images

آلفا در امور مالی چیست؟

آلفا یک متریک عملکردی است که برای ارزیابی بازده امنیت سرمایه گذاری یا یک نمونه کارها پس از تعدیل نوسانات مرتبط با بازار استفاده می شود. به عبارت ساده ، آلفا به یک سرمایه گذار می گوید که آیا بازده سرمایه گذاری بیش از بازده هایی است که بتا آن پیش بینی می کند.

Alpha یک نسبت عملکرد است که اغلب برای ارزیابی یک نمونه کارها سرمایه گذاری ، به همراه چهار معیار اصلی ارزیابی نمونه کارها مرتبط با ریسک ، که عبارتند از بتا ، انحراف استاندارد ، R-Squared و نسبت شارپ است.

توجه: طرفداران فرضیه بازارهای کارآمد (EMH) به طور کلی با ایده دستیابی به آلفا مثبت پایدار مخالف هستند زیرا EMH اظهار می کند که به طور مداوم از بازار از طریق انتخاب سهام و زمان بندی بازار بهتر است.

آنچه آلفا به سرمایه گذاران می گوید

آلفا به سرمایه گذاران می گوید که چگونه یک سرمایه گذاری نسبت به معیار ، مانند شاخص S& P 500 ، پس از تنظیم ریسک خود ، همانطور که توسط بتا اندازه گیری می شود ، انجام داده است. به عنوان مثال ، یک آلفا مثبت به یک سرمایه گذار می گوید که عملکرد یک سرمایه گذاری یا نمونه کارها بیش از آنچه بتا پیش بینی می کند ، است.

محاسبه آلفا از یک سرمایه گذاری

یک روش ساده برای محاسبه آلفا ، شروع با بتا است ، این اقدامی است که می تواند برای رسیدن به بازده مورد نیاز برای جبران یک سرمایه گذار برای ریسک استفاده شود. به عنوان مثال ، اگر بتا یک سرمایه گذاری 1. 20 باشد ، برای داشتن یک آلفا صفر باید 20 ٪ از معیار بهتر عمل کند. این می تواند به عنوان یک اندازه گیری پایه برای محاسبه آلفا استفاده شود.

اکنون فرض کنید که معیار سرمایه گذاری S& P 500 است که برای یک دوره معین 10 ٪ بازده داشت. براساس بتا 1. 20 ، بازده سرمایه گذاری برای مدت مشابه برای جبران سرمایه گذار برای ریسک اضافه شده باید 12 ٪ باشد.

بنابراین ، بازده 13 ٪ نشان دهنده آلفا مثبت 1 و بازده 11 ٪ منجر به آلف ا-1 می شود.

بتا در امور مالی چیست؟

بتای سرمایه گذاری یا ضریب بتا، یک معیار ریسک آماری است که نوسانات بازده یک سرمایه گذاری یا پرتفوی را با کل بازار مقایسه می کند. بازار همیشه بتای 1. 0 خواهد داشت. اگر یک سرمایه گذاری بتای بالاتر از 1. 0 داشته باشد، نوسانات آن بیشتر از بازار است و اگر سرمایه گذاری بتای کمتر از 1. 0 داشته باشد، نوسان کمتری نسبت به بازار دارد.

محاسبه بتای یک سرمایه گذاری

بتا را می توان با تقسیم انحراف استاندارد بازده سرمایه گذاری بر انحراف استاندارد معیار نسبی محاسبه کرد. پس از به دست آوردن آن مقدار، سپس با همبستگی بازده سرمایه گذاری و بازده معیار ضرب می شود.

نکته: یافتن بتا در وب سایت های تحقیقاتی سرمایه گذاری نسبتاً آسان است و بنابراین به ندرت برای سرمایه گذاران لازم است فرمول پیچیده آن را محاسبه کنند. به عنوان مثال، هنگام تحقیق در مورد یک سهام خاص در جستجوی آلفا، یک سرمایه گذار می تواند علامت یک سهام را وارد کرده و به سمت معیارهای ریسک حرکت کند و بتای سهام و همچنین سایر معیارهای ریسک مانند بهره کوتاه را ببیند.

آنچه بتا به سرمایه گذاران می گوید

بتا به سرمایه گذاران می گوید که یک سرمایه گذاری در مقایسه با شاخص معیار آن چقدر نوسان دارد. به عنوان مثال، معیار اولیه برای سهام، شاخص S& P 500 است که دارای بتای 1. 0 است. سهام رشد معمولاً دارای بتای بالای 1. 0 هستند، به این معنی که انتظار می رود نوسانات قیمتی بیشتری نسبت به شاخص داشته باشند (یعنی اوج های بالاتر و پایین تر).

تفاوت بین آلفا و بتا

تفاوت بین آلفا و بتا در درجه اول بین چیزی است که آنها اندازه گیری می کنند یا چیزی که به سرمایه گذاران می گویند.

• آنچه را اندازه گیری می کند: آلفا عملکرد را نسبت به یک شاخص معیار و بتا نوسان یک سرمایه گذاری را نسبت به یک شاخص معیار اندازه گیری می کند.
• چگونه به سرمایه گذاران کمک می کند: آلفا و بتا هر دو می توانند برای تصمیم گیری در مورد خرید یا عدم خرید یک سرمایه گذاری استفاده شوند. آنها می توانند به طور مستقل مورد استفاده قرار گیرند یا ممکن است برای تعیین اینکه آیا انتظار می رود یک سرمایه گذاری از شاخص معیاری که برای ریسک آن تعدیل شده است عملکرد بهتری داشته باشد یا خیر، استفاده شوند.
• معیارهای پایه: معیار پایه برای آلفا صفر است، به این معنی که عملکرد سرمایه گذاری از معیار نسبی آن فراتر نمی رود. معیار پایه برای بتا 1. 0 است، به این معنی که حرکت قیمت یک سرمایه گذاری (نوسانات) با شاخص معیار یکسان است.

این دو معیار از این نظر مشابه هستند که می توانند به سرمایه گذاران کمک کنند تا در مورد اینکه چه سرمایه گذاری هایی را بخرند یا نخرند تصمیم بگیرند.

"بتای هوشمند"

Smart Beta یک استراتژی سرمایه گذاری در فهرست بندی پیشرفته است که از برخی عناصر مدیریتی فعال در ترکیب با سرمایه گذاری منفعل استفاده می کند. هدف از سرمایه گذاری هوشمند بتا ، دستیابی به یک آلفا مثبت با فراتر از یک شاخص معیار (یا "ضرب و شتم بازار") و در عین حال حفظ بتا نسبی پایین شاخص است.

خط پایین

آلفا اندازه گیری عملکرد یک سرمایه گذاری در رابطه با یک معیار است و بتا اندازه گیری نوسانات قیمت در مقایسه با یک معیار است. از هر دو معیار می توان برای کمک به یک سرمایه گذار در تصمیم گیری در مورد خرید سرمایه گذاری استفاده کرد یا خیر. با این حال ، سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که هر دو معیار مبتنی بر عملکرد گذشته هستند و نتایج آینده را تضمین نمی کنند.

این مقاله توسط نوشته شده است

کنت تون ، CFP® ، یک مشاور سرمایه گذاری وفاداری است که متخصص در تخصیص دارایی تاکتیکی و مدیریت نمونه کارها با تمرکز بر ETF ها و سرمایه گذاری بخش است. آقای تون 25 سال تجربه مدیریت ثروت دارد و از طریق چهار بازار خرس و برخی از چالش برانگیزترین محیط های اقتصادی در تاریخ ، مشتری ها را پیمایش کرده است. به عنوان یک نویسنده ، مقالات کنت در وب سایت های مختلف سرمایه گذاری و دارایی از جمله جستجوی آلفا ، کیپلینگر ، MarketWatch ، The Motley Fool ، Yahoo Finance و The Balance مشاهده شده است. شرکت مشاوره ثبت شده آقای Thune در دفتر مرکزی در جزیره هیلتون ، SC مستقر است و در آنجا به مشتریان در سراسر ایالات متحده خدمت می کند. کنت هنگام نوشتن یا مشاوره به مشتریان ، وقت خود را با همسر و دو پسرش می گذراند ، گیتار می نوازد ، یا روی کتاب فلسفه خود کار می کند که قصد دارد بعداً در سال 2022 منتشر کند.

افشای اطلاعات: من/ما در هر یک از شرکتهای ذکر شده سهام ، گزینه یا موقعیت مشتق مشابه نداریم و هیچ برنامه ای برای شروع چنین موقعیت هایی در طی 72 ساعت آینده وجود ندارد. من این مقاله را خودم نوشتم و این نظرات خودم را بیان می کند. من جبران خسارت را دریافت نمی کنم. من با هیچ شرکتی که سهام آن در این مقاله ذکر شده است ، هیچ رابطه تجاری ندارم.